部分信息下股票付息的Black-Scholes期权定价公式和一类最优投资问题

吴臻;王光臣

系统科学与数学 ›› 2007, Vol. 27 ›› Issue (5) : 676-683.

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系统科学与数学 ›› 2007, Vol. 27 ›› Issue (5) : 676-683. DOI: 10.12341/jssms10241
论文

部分信息下股票付息的Black-Scholes期权定价公式和一类最优投资问题

    吴臻(1), 王光臣(1)(2)
作者信息 +

A Black-Scholes Formula for Option Pricing with Dividends andOptimal Investment Problems under Partical Information

    Wu Zhen(1), Wang Guangchen(1)(2)
Author information +
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摘要

假定金融市场中的投资者仅掌握部分信息,即投资者仅能观测到股票和债券价格,而股票的瞬时回报率和市场的噪声源不能观测.对存款利率和贷款利率不相等的情形,运用凸分析和滤波技术得到了部分信息下股票付红利的Black-Scholes期权定价公式.对部分信息下最大化终端财富的问题,获得了最优投资策略.

Abstract

Using the convex analysis and filtering technique, a Black-Scholes formula for option pricing with dividends under partial information is obtained, where the borrowing rate R is not equal to the interest rate r. The optimal investment strategy for maximizing terminal wealth problem under partial information is also obtained in this paper.

关键词

非线性滤波 / 期权定价 / 倒向随机微分方程 / 投资组合.

Key words

Nonlinear filtering / option pricing / backward stochastic differential equations / investment portfolio.

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吴臻 , 王光臣. 部分信息下股票付息的Black-Scholes期权定价公式和一类最优投资问题. 系统科学与数学, 2007, 27(5): 676-683. https://doi.org/10.12341/jssms10241
Wu Zhen , Wang Guangchen. A Black-Scholes Formula for Option Pricing with Dividends andOptimal Investment Problems under Partical Information. Journal of Systems Science and Mathematical Sciences, 2007, 27(5): 676-683 https://doi.org/10.12341/jssms10241
中图分类号： 60H10   
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