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因子结构下的新型多期投资组合选择模型

王艳萍1, 陈志平2, 陈玉娜2   

  1. 1. 太原师范学院经济系, 太原 030012; 2. 西安交通大学理学院科学计算与应用软件系, 西安 710049
  • 收稿日期:2010-06-28 出版日期:2011-07-25 发布日期:2011-09-27

王艳萍, 陈志平, 陈玉娜. 因子结构下的新型多期投资组合选择模型[J]. 系统科学与数学, 2011, 31(7): 824-836.

WANG Yanping, CHEN Zhiping, CHEN Yuna. NEW MULTI-PERIOD PORTFOLIO SELECTION MODELS UNDER THE FACTOR MODEL[J]. Journal of Systems Science and Mathematical Sciences, 2011, 31(7): 824-836.

NEW MULTI-PERIOD PORTFOLIO SELECTION MODELS UNDER THE FACTOR MODEL

WANG Yanping1, CHEN Zhiping2, CHEN Yuna2   

  1. Department of Scientific Computing and Applied Software,  Faculty of Science,  Xi'an Jiaotong University, Xi'an 710049
  • Received:2010-06-28 Online:2011-07-25 Published:2011-09-27
首次将因子模型与多期均值-方差模型相结合, 建立了单因子结构下的新型多期均值-方差模型,并且利用二次规划方法得到了此模型的解析最优投资策略.
为使这一结论具有普适性, 又将它推广到了多因子模型情形,并且得到了与单因子模型下类似的结论. 最后, 通过数值算例验证了本文的理论结果. 新模型确定最优投资策略的方法, 是一个科学且可操作性强的方法.
By combining the single-factor model and the multi-period mean-variance model, we first propose a new multi-period mean-variance model
under the single-factor model, and obtain its explicit optimal investment strategy by using the quadratic programming technique. As a generalization of
these conclusions, we then extend the above model to the multi-factor model situation and derive similar conclusions. Finally, some numerical examples show the effectiveness of the theoretical results.  

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